Основным источником дохода была маржинальная торговля, а сейчас она стала непопулярной. Тем не менее клиентская активность уже практически восстановилась до прежнего уровня, говорит Кочетков. Владислав Кочетков подчеркивает, что для «Финама» Lime выступает исключительно в качестве вышестоящего брокера. У них есть общий акционер, Виктор Ремша, но при этом они не образуют финансовую группу. «Есть общий акционер, но взаимного контроля денежных потоков по отношению друг к другу нет. Все отношения строятся на коммерческой основе, это позволило не создавать группу в понимании ЦБ и налоговой», — поясняет Кочетков.
Банк сумел показать положительный финансовый результат при устойчивости доходов по основным направлениям деятельности, а его сильная капитальная позиция позволила Набсовету рекомендовать рекордные дивиденды. Если не произойдет каких-то новых сильных экономических или иных шоков, банк в нынешнем году покажет существенное восстановление прибыли, которая, по нашим оценкам, превысит планку 1 трлн руб. Мы по-прежнему считаем акции Сбера лучшим выбором в финансовом секторе РФ.
Что же касается нефинансовых сервисов Сбера, банк планирует продолжать их развивать в рамках своей экосистемы, в том числе по партнерской схеме. По словам Грефа, вклад этих сервисов в финансовый результат Сбера в прошлом году был отрицательным и, по всей видимости, будет оставаться таковым в ближайшие несколько лет. Тем не менее надо отметить, что на данный момент они весьма неплохо вписываются в экосистему банка, способствуя привлечению и удержанию клиентов, и эта их важная роль будет сохраняться в будущем. Мы присваиваем рейтинг «Покупать» бумагам Сбера с целевой ценой на конец 2023 г. Потенциал роста составляет 22,5% и 16,2% соответственно.
Деньги без границ: как «Финам» стал брокером первого выбора
При этом наученные горьким опытом первых санкций и переводом их из ВТБ в «Альфу» инвесторы устремились в «Финам», чтобы оформить все лично. «У нас выстраивалась очередь в офис, хотя можно было все сделать дистанционно. Но в такой важный момент у инвесторов включается консервативное мышление и они идут ногами в офис. Естественно, клиентов было намного больше, чем менеджеров, поэтому мы 18 часов в сутки работали с клиентами и 24 часа в сутки работали с договорами», — вспоминает Владислав Кочетков. Компания работала в авральном режиме, превратившись и в центр психологической помощи, поскольку клиенты нервничали, паниковали, закрывали позиции и фиксировали убытки. «Мы открыли линию поддержки и бесконечно рассказывали о том, что происходит на рынке, какие новости, на что ориентироваться.
Значимым фактором, свидетельствующим о том, что банк смог уверенно пройти через острую фазу кризиса и вернуться к нормальной работе, является устойчивость его доходов от основных направлений деятельности. Капитальная позиция Сбера не вызывает опасений, при этом он не пользуется послаблениями ЦБ. Как результат, при отсутствии каких-то новых сильных экономических или иных шоков, его чистая прибыль по итогам 2023 года вполне может превысить планку 1 трлн руб. Наши ожидания подкрепляются сильной отчетностью Сбера по РСБУ за январь — февраль 2023 года, за которые банк заработал 225 млрд руб. Сбер весьма уверенно прошел через кризисный 2022 г.
Услугидля частных лиц
Альфа-банк сначала пытался успокоить инвесторов и туманно сообщил, что скоро все они окажутся клиентами новой компании, но быстро передумал. «Мы проанализировали все сценарии и пришли к выводу, что это невозможно, также это несло риски для клиентов. Клиенты могли самостоятельно выбрать любого российского брокера, подав поручения на перевод», — рассказали в пресс-службе Альфа-банка. Банк опубликовал список с доступными брокерами, которые на тот момент не были под санкциями.
- Сбер является крупнейшим банком в России, а также в Центральной и Восточной Европе.
- Мы оценили акции Сбера методом мультипликаторов.
- Пока общаемся с российскими банками, у которых есть подразделения в Индии и есть объем свободной ликвидности, по факту даем им деньги здесь, а рупия у нас появляется там.
- Целевое соотношение стоимости привилегированных акций к обыкновенным принималось равным 0,95, что в целом соответствует спреду между ценами этих бумаг за последний год.
- Отделениями на территории РФ, а его клиентами являются 107 млн физических и более 3 млн юридических лиц.
- Компания работала в авральном режиме, превратившись и в центр психологической помощи, поскольку клиенты нервничали, паниковали, закрывали позиции и фиксировали убытки.
Они несли деньги брокерам, открывали и пополняли счета и ждали открытия биржи. Торги возобновились 24 марта, инвесторы зашли в приложения и столкнулись с отказами — инфраструктура многих брокеров не могла справиться с наплывом желающих торговать и просто легла. В работе большинства банковских торговых приложений и части брокерских возникли сбои буквально сразу после старта торгов. Приложение «Сбербанк Инвестор» вообще не трейдоллкрипто жалобы открывалось, «ВТБ Мои инвестиции» не позволяло совершать торговые операции отдельным клиентам. Открыть торговое приложение удавалось не всем клиентам Альфа-банка.
Сбербанк поднял ставки по вкладам до года
Капитализация Сбера составляет 4,90 трлн руб. Сбер стал первым крупным российским банком, который опубликовал более или менее полную отчетность по МСФО за 2022 год. Результаты оказались в целом весьма обнадеживающими. Чистая прибыль банка упала на 78,3%, до 270,5 млрд руб., при этом показатель рентабельности капитала опустился на 19 п. Однако сам факт того, что банку удалось продемонстрировать положительный финансовый результат в таком сложном году, на наш взгляд, является позитивом. Руководство Сбера представило весьма позитивные прогнозы на 2023 год.
Об этом «РБК Инвестициям» сообщила пресс-служба кредитной организации. Мы оценили акции Сбера методом мультипликаторов. Наша итоговая оценка получается как среднее арифметическое двух оценок, полученных путем сравнения с аналогами (по коэффициентам P/E 2023П и P/B) и по историческим мультипликаторам анализируемого банка. Целевое соотношение стоимости привилегированных акций к обыкновенным принималось равным 0,95, что в целом соответствует спреду между ценами этих бумаг за последний год.
Сбербанк поднял ставки по вкладам до года
ВТБ спешно стал переводить своих частных инвесторов другим компаниям. «Финам» в эту первую волну переводов ввязываться не стал, опасаясь санкций, говорит Кочетков. Многие клиенты ВТБ перешли в брокерское подразделение Альфа-банка. Однако вскоре и «Альфа» оказалась под санкциями, и «Финам» согласился забрать часть клиентов.
Это не исправило ситуацию радикально, но как минимум пробило информационный вакуум, — вспоминает президент «Финама» Владислав Кочетков. — И такой инструмент группового консультирования на грани психотерапии оказался весьма полезным». С точки зрения технического анализа на недельном графике обыкновенные акции Сбера движутся в рамках среднесрочного восходящего тренда. В моменте акции выглядят перекупленными, и не исключена их коррекция в район 200 руб., после чего можно будет рассчитывать на продолжение роста с целью на отметке 250 руб.
Всего на выплату дивидендов может быть направлено 565 млрд руб., что в два с лишним раза больше, чем банк заработал в прошлом году. Таким образом, для выплат будет задействована часть нераспределенной прибыли. При этом в Сбере заявили, что достаточность капитала после выплат будет выше требований ЦБ и лимитов, установленных Набсоветом. Собрание акционеров, на котором будет решаться вопрос о дивидендах, пройдет 21 апреля, дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 мая. Собственный капитал банка за кризисный 2022 год вырос на 3,1%, до 5,8 трлн руб., а коэффициент достаточности базового капитала (CET1) повысился на 0,9 п. П., до 14,8%, и находится на вполне комфортном уровне.
Для привилегированных акций Сбера техническая картина схожая. Бумаги также выглядят «перегретыми» и могут скорректироваться в район 200 руб., после чего можно будет рассчитывать на развитие восходящего движения в район 238 руб. Дивидендная политика Сбера предполагает дивидендные выплаты в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при условии поддержания норматива достаточности базового капитала на уровне не менее 12,5%. Его бизнес имеет высокую степень цифровизации, что позволяет сохранять лояльность клиентов, дает новые возможности для роста и поддерживает рентабельность.
В Сбере также сообщили, что не пользуются регуляторными послаблениями ЦБ. Контролирующим акционером Сбера является правительство РФ, которому принадлежат 50% + 1 обыкновенная акция банка. В свободном обращении находятся порядка 48% обыкновенных акций и 100% привилегированных акций. Владислав Кочетков допускает, что tradeallcrypto scam российский рынок пойдет по пути иранского, который даже в условиях санкций демонстрировал рост.
Это происходило благодаря программе приватизации, которую государство фактически провело через IPO и смогло привлечь новых клиентов. «У нас пока ЦБ идет скорее по пути запретов и жесткого регулирования, нежели стимулирования рынка. Но даже в условиях жесткого регулирования мы видим интерес со стороны инвесторов и считаем, что рынок продолжит развиваться», — заключает Кочетков.
No comment